Guía de autocustodia de activos digitales para instituciones

Los acontecimientos recientes en el ámbito de los activos digitales han provocado un aumento en la demanda de autocustodia por parte de los poseedores de criptomonedas de consumo. Pero, ¿qué pasa con los usuarios institucionales? Analicemos algunos de los desafíos y beneficios para las grandes organizaciones.

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La autocustodia: una tendencia innegable

La implosión de la plataforma de activos digitales FTX a finales de 2022 sigue provocando réplicas en el ecosistema criptográfico.

Los factores que llevaron al colapso de la segunda bolsa de criptomonedas más grande del mundo se debatirán y analizarán durante los próximos años, pero ha quedado claro un efecto secundario: el aumento de la demanda de autocustodia.

La frase «no son tus llaves, no tus monedas» ha sido un mantra que se ha repetido con frecuencia tras el FTX.

Dejar las criptomonedas en carteras de cambio centralizadas va en contra de esta filosofía fundamental de Bitcoin, que fue diseñada para dar a los usuarios el control sobre sus fondos sin la necesidad de intermediarios como los bancos.

Lectura de antecedentes: Monederos criptográficos: guía de 5 minutos

Con la cantidad de BTC retenida en las bolsas alcanzando nuevos mínimos, parece que los nerviosos usuarios minoristas buscan alternativas al canje de custodia, una suposición que parece estar respaldada por el ventas récord de carteras de hardware como Ledger y Trezor en las últimas semanas.

Sin embargo, es interesante observar que el cambio de los consumidores hacia la autocustodia estaba en marcha mucho antes de la caída de FTX.

Un estudio realizado en julio de 2022 sugirió que la industria de las carteras de hardware podría superar a las bolsas de criptomonedas para 2027.

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Los desafíos de la autocustodia para las instituciones

Los usuarios minoristas tienen mucho donde elegir cuando se trata de opciones de autocustodia, aunque la configuración técnica (administrar una cartera de hardware y claves privadas) puede tener una curva de aprendizaje pronunciada al principio.

Para las instituciones, cuyos fondos, según se informa constituía la mayor parte de los afectados con el colapso del FTX, la situación es más compleja.

La configuración típica de una única cartera de hardware, una clave privada y una frase de respaldo o semilla no es práctica a nivel institucional.

Además, las instituciones tienen requisitos complejos en lo que respecta a áreas como la gobernanza, la transparencia y la auditabilidad.

Veamos algunos de los desafíos clave y cómo se pueden resolver.

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1. Gobernanza y permisos

Es importante que las instituciones no caigan en la misma trampa que puede caer al confiar la custodia a un tercero: tener un único punto de fracaso en lo que respecta a la gestión de las claves.

Esto puede dar lugar a situaciones de pesadilla, como el caso de la muerte de un CEO eso provocó la pérdida de millones de dólares en fondos de clientes.

Del mismo modo, los permisos y las aprobaciones deben distribuirse adecuadamente para evitar atascos en las operaciones comerciales esenciales, como los pagos masivos y la nómina.

Solución: En lo que respecta a la autocustodia, esto significa crear un sistema seguro mediante el cual las transacciones solo puedan ser creadas y autorizadas por personas o equipos previamente aprobados, de acuerdo con las políticas de gobierno de la institución.

Los controles claros en esta área son esenciales desde la perspectiva del auditor, ya que Notas de PWC.

Una forma de gestionar esto implica el uso de carteras con múltiples firmas.

El siguiente diagrama muestra cómo se pueden establecer diferentes umbrales de pago para personalizar aún más el proceso de aprobación mediante una plataforma como Fortris.

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Las organizaciones pueden crear reglas empresariales que exijan que las transacciones que superen un umbral establecido tengan un número específico de autorizaciones.

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2. Seguridad de hardware

La promesa de la autocustodia es que tanto las personas como las instituciones pueden «ser su propio banco».

Esto conlleva el requisito de proteger físicamente el hardware necesario para el almacenamiento de claves, las copias de seguridad y los mecanismos de recuperación de cuentas.

Solución: Para las instituciones financieras que conocen bien los elementos físicos de OpSec (seguridad operativa), la creación de un almacenamiento in situ seguro es probablemente una barrera menor que para las pymes o los usuarios minoristas.

Sin embargo, trabajar con un especialista en logística de tesorería con experiencia en autocustodia puede facilitar aún más el proceso.

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3. Informes y análisis

La belleza de una solución de autocustodia con Bitcoin, por ejemplo, es que aprovecha la transparencia de la tecnología blockchain. Cualquier transacción que tenga lugar «en cadena» se puede localizar utilizando un explorador de bloques disponible al público.

Sin embargo, Bitcoin es privado por diseño, lo que significa que el remitente y el receptor de una transacción se representan mediante cadenas de código. Los metadatos de las transacciones sin procesar de la cadena de bloques no cumplirán por sí solos los requisitos de información de la institución.

Las instituciones operan en un mundo fiduciario, donde los informes de las revistas siguen un formato estándar, y el seguimiento correcto de la base de costos de un activo digital puede tener importantes implicaciones para los impuestos y el cumplimiento.

Podrían terminar con dos conjuntos de datos paralelos que luego deben conciliarse manualmente.

Solución: Para evitar tener que rellenar las hojas de cálculo manualmente, lo que sería imposible de escalar y desperdiciaría los recursos del equipo, las instituciones deben buscar soluciones de software que integren sin problemas los activos digitales en los programas de planificación e informes financieros existentes.

Lecturas adicionales: Guía de mejores prácticas de contabilidad de Bitcoin

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Beneficios de autocustodia y casos de uso

Además de las ventajas de seguridad operativa de la autocustodia, como la propiedad total de los activos digitales y la eliminación del riesgo de contraparte, existen otros beneficios claros para las instituciones.

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Auditabilidad

En un modelo de autocustodia, es más fácil rastrear las transacciones «en cadena» porque no hay riesgo de que un tercero mezcle los activos de una institución con los de otros clientes.

Esto puede ocurrir cuando las bolsas, por ejemplo, utilizan cuentas generales en lugar de cuentas segregadas.

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En las cuentas generales, los fondos se agrupan, mientras que en las cuentas segregadas los fondos de los clientes se mantienen separados de los de otros clientes.

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Flexibilidad del modo de almacenamiento de billetera

Tener un control total sobre sus propios activos digitales significa que una institución es libre de decidir la combinación de carteras frías, calientes y calientes que utiliza, de acuerdo con sus requisitos operativos y políticas de gestión de riesgos.

Lectura de antecedentes: Los diferentes tipos de carteras criptográficas

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Velocidad de acceso

Para las instituciones que optan por no autocustodiarse, un custodio criptográfico cualificado puede representar una alternativa atractiva al almacenamiento en bolsa. Los procesos avanzados de seguridad y protección de un custodio proporcionan un nivel de tranquilidad, especialmente para las empresas que no son nativas de las criptomonedas.

Sin embargo, el principal inconveniente de los custodios es el tiempo y la fricción que implica acceder a los fondos. La competencia básica de los custodios es el almacenamiento seguro (y con razón), pero este modelo puede resultar poco práctico para las instituciones que necesitan transferir fondos con regularidad o con poca antelación.

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Diversificación de custodia

Como hemos visto, existen numerosos beneficios de la autocustodia de activos digitales para las instituciones. Pero, ¿es realista esperar que la autocustodia satisfaga todas las necesidades de una organización?

La realidad es que las instituciones pueden requerir soluciones personalizadas que incluyan una variedad de opciones de custodia diferentes. Por ejemplo:

• Carteras de almacenamiento en frío de autocustodia altamente seguras para reservas de tesorería
• Carteras calientes o cálidas con un flotador operativo para el día a día
• Cambie carteras para operar.

Los activos se pueden mover entre estos diferentes grupos según sea necesario.

Sea cual sea la solución de custodia que elija una institución, es importante que cuente con las herramientas financieras necesarias para administrarla de acuerdo con las mejores prácticas contables y para lograr la máxima eficiencia operativa.

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Fortris gestiona las operaciones de tesorería de activos digitales para negocios empresariales.

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